ABB anuncia que a Hitachi irá adquirir os negócios de Power Grids por US$ 11 bilhões

Ulrich Spiesshofer, CEO da ABB

Salvador, 18/12/2018 – A ABB anuncia hoje que a Hitachi adquirirá os negócios de Power Grids da ABB, uma expansão de sua parceria existente com a Hitachi. O preço acordado representa uma transação de US$ 11 bilhões para 100% de Power Grids. A ABB inicialmente obterá uma consideração alavancada de US$ 9,1 bilhões da venda de 80,1% das Power Grids, incluindo a alavancagem líquida pré-venda (empréstimo intercompanhia líquido do dinheiro transferido), antes de transação única e custos relacionados à separação, bem como o impacto de impostos em dinheiro.

Num mundo de infraestrutura de energia em rápida transformação, com um cenário de clientes em constante mudança e a necessidade de financiamento e maior influência do governo, a ABB acredita que a Hitachi é a melhor proprietária de Power Grids. Como uma proprietária comprometida estável e de longo prazo, com quem a ABB desenvolveu uma forte parceria comercial desde 2014, a Hitachi fortalecerá ainda mais os negócios, proporcionando acesso a mercados novos e em crescimento, bem como a financiamento. A Hitachi acelerará Power Grids para o próximo estágio de seu desenvolvimento, com base na sólida base obtida sob a propriedade anterior da ABB.

Desde 2014, os negócios de Power Grids foram significativamente melhorados sob a condução da ABB. Os últimos resultados (3º Trimestre de 2018) estão no corredor da margem-alvo, com margens mais do que dobradas, com desenvolvimento positivo de pedidos de base de terceiros registrados nos últimos seis trimestres consecutivos.

A ABB inicialmente reterá uma participação acionária de 19,9% na joint venture, permitindo uma transição uniforme. O acordo da transação inclui uma opção predefinida para a ABB sair da participação retida de 19,9%, exercível três anos após o fechamento, a um valor de mercado justo, com o preço mínimo em 90% do Enterprise Value acordado. A Hitachi detém uma opção de compra sobre os 19,9% restantes, a um valor justo de mercado, com o preço mínimo a 100% do Valor da Empresa acordado.

A joint venture será sediada na Suíça, com a Hitachi mantendo a equipe de gestão para garantir a continuidade dos negócios.

A partir do quarto trimestre de 2018 até o fechamento, a ABB reportará Power Grids em operações descontinuadas. Como conseqüência, a ABB registrará US$ 350-400 milhões de custos ociosos e outros custos relacionados, que atualmente são predominantemente registrados como parte da base de custos de Power Grids. Agora, eles serão reconhecidos no EBITA corporativo e em outras operações da ABB. A ABB espera eliminar a grande maioria desses custos com o fechamento do acordo, transferindo-os de volta para Power Grids. A ABB espera aproximadamente US$ 200 milhões de encargos no 4T 2018 relacionados predominantemente ao negócio de subestações de EPC legado relatado em EBITAs corporativos não operacionais e outras operações não essenciais.

A ABB espera incorrer em uma transação não operacional única e custos relacionados à separação de US$ 500 a US$ 600 milhões. A ABB antecipa um impacto fiscal de caixa de US$ 800 a US$ 900 milhões. A conclusão da transação está prevista para o primeiro semestre de 2020, sujeita a aprovações regulatórias e cumprimento das condições de fechamento. A ABB pretende devolver 100% dos recursos líquidos estimados em caixa de US$ 7,6-7,8 bilhões da venda de 80,1% aos acionistas de maneira rápida e eficiente por meio de recompra de ações ou mecanismo semelhante.

Simplificação do modelo de negócios e estrutura

A partir de 1º de abril de 2019, a ABB simplificará sua estrutura organizacional por meio da descontinuidade da estrutura matricial, capacitando, assim, seus quatro principais negócios a atender ainda melhor aos clientes, aprimorando ainda mais as responsabilidades e aumentando a eficiência.

A nova organização da ABB fornecerá a cada empresa total propriedade operacional de produtos, funções, pesquisa e desenvolvimento e territórios. As empresas serão a interface única para os clientes, maximizando a proximidade e a velocidade.

O centro corporativo será mais simplificado. Ele definirá a visão e a estratégia de longo prazo para o grupo, guiadas pelos valores da ABB. Isso impulsionará a alocação de capital, o gerenciamento de portfólio e desempenho, as principais tecnologias da ABB Ability, a marca da ABB e o investimento em pessoas. Como um elemento fundamental da simplificação, as estruturas nacionais e regionais existentes, incluindo as funções regionais do Comitê Executivo, serão descontinuadas após o fechamento da transação. Os recursos existentes do nível nacional fortalecerão os novos negócios. A ABB espera um total de US$ 500 milhões em reduções de custo anuais de taxa de juros em todo o grupo no médio prazo. Espera-se que cerca de US$ 500 milhões de encargos de reestruturação não operacionais relacionados sejam realiza dos nos próximos dois anos.

Formação de quatro empresas líderes alinhadas com padrões de clientes

A ABB formará quatro negócios focados no cliente – Eletrificação, Automação Industrial, Robótica e Automação Discreta e Movimento. Cada empresa será o número 1 ou 2 global em mercados atraentes com forte tradição secular. O know-how de domínio estabelecido da ABB, engenharia de classe mundial e especialização em tecnologia, posicionará bem as quatro empresas para fornecer produtos e soluções inovadoras para aumentar o valor ao cliente. O mercado endereçável da ABB está crescendo entre 3,5% e 4% ao ano, acrescentando US$ 140 bilhões em tamanho para alcançar US$ 550 bilhões até 2025.

Com base na plataforma digital comum da ABB, a ABB Ability, as empresas fornecerão soluções digitais personalizadas, gerando maior valor para o cliente. Com base em tecnologias emergentes, incluindo inteligência artificial e sua forte oferta de software, a ABB Ability atenderá à crescente demanda dos clientes da ABB por soluções digitais no mundo industrial em rápida mudança.

Eletrificação – escrevendo o futuro da eletrificação segura, inteligente e sustentável

O negócio existente fornecerá um portfólio completo de produtos inovadores, soluções digitais e serviços, da subestação ao soquete. Com uma posição de mercado # 2 globalmente, seu mercado endereçável é atualmente de US$ 160 bilhões e crescerá em média em torno de 3% ao ano no longo prazo. O negócio de eletrificação terá forte exposição a segmentos de clientes em rápido crescimento, incluindo renováveis, mobilidade eletrônica, centros de dados e prédios inteligentes. O negócio será liderado por Tarak Mehta, atual presidente da divisão de produtos de eletrificação. O negócio de eletrificação teria gerado aproximadamente US$ 13 bilhões de receita no período de 12 meses até o final de setembro de 2018, incluindo uma contribuição de receita estimada no período do GEIS, um negócio que fo i adquirido em 30 de junho de 2018.

Automação Industrial – escrevendo o futuro das operações seguras e inteligentes

O negócio recém-moldado oferecerá uma gama completa de soluções inovadoras, permitindo que os clientes operem processos seguros e eficientes, com maior autonomia. A Automação Industrial incluirá a automação integrada, a automação e as soluções digitais específicas da indústria da ABB, tecnologias de controle, software e serviços avançados, bem como as ofertas de medição e análise, marítima e de turbo-carregamento. A Automação Industrial será a # 2 no mercado globalmente. O mercado endereçável de US$ 90 bilhões deverá crescer, em média, 3 a 4% ao ano no longo prazo. O negócio será liderado por Peter Terwiesch, atual presidente da divisão de Automação Industrial. A automação industrial teria gerado aproximadamente US$ 7 bilhões de receita no período de doze meses até o final de setembro de 2018.

Robótica e Automação Discreta – escrevendo o futuro da fabricação flexível e de máquinas inteligentes

O negócio recém-formado combinará de maneira exclusiva as soluções de automação de máquinas e fábricas, principalmente da B&R, com as mais completas soluções de robótica e suíte de aplicativos do mercado. O negócio será # 2 globalmente, com uma posição # 1 em robótica no importante mercado chinês de alto crescimento. O mercado endereçável, já com US$ 80 bilhões, deve crescer em média de 6 a 7% ao ano no longo prazo. As soluções e serviços digitais da empresa proporcionam aos clientes segurança, eficiência, up-time e velocidade aprimoradas, e atendem à crescente demanda dos clientes por soluções de manufatura flexíveis e integradas. A Robotics & Discrete Automation será liderada por Sami Atiya, atual presidente da divisão de robótica e movimento. A robótica e automação discreta teria gerado aproximadamente US$ 4 bilhões de receita no período de doze meses até o final de setembro de 2018.

Motion – escrevendo o futuro do movimento inteligente

O negócio fornecerá aos clientes uma gama abrangente de motores elétricos, geradores, unidades e serviços inovadores, bem como soluções de trem de força digital integradas. A Motion será a empresa número 1 no mercado global, com a maior base instalada em um mercado de US$ 80 bilhões, que cresce em média em torno de 3% ao ano. O negócio será liderado por Morten Wierod, atual Diretor de Unidade de Negócios de Drives. Ele se tornará membro do Comitê Executivo a partir de 1º de abril de 2019. A divisão teria gerado aproximadamente US$ 6 bilhões de receita no período de doze meses até o final de setembro de 2018.

Perfil financeiro atrativo

A ABB demonstrará a melhoria da qualidade comercial dos negócios, a exposição aprimorada a mercados em crescimento mais rápido, com ênfase maior em soluções de alto valor agregado, menor volatilidade de pedidos e receitas mais recorrentes por meio de soluções digitais, software e serviços.